Exit Quick ?

Qualium Investissement est entré en négociations exclusives avec le Groupe Bertrand afin de se séparer de la chaine de restauration rapide Quick. La valorisation de la cible oscillerait entre 600 et 700 M€, soit légèrement moins que le prix auquel le fonds dirigé par Jean Eichenlaub l’avait acquise en 2006 (800 M€). Pour autant, Qualium ayant réalisé une belle recap high yield de 595 M€ l’an dernier, il avait déjà récupéré environ 80 % de l’equity initialement injecté. Une opération successful pour le GP en somme ! Au rang des perdants de la vente aux enchères orchestrée par Goldman Sachs et Rothschild, nous retrouvons les financiers Oaktree, TDR Capital et EQT Partners. Quick, dont les revenus ont dépassé le milliard d’euros en 2014, rejoindrait donc le Groupe Bertrand, qui n’est autre que le coactionnaire de la joint-venture exploitant la licence Burger King en France, aux côtés de 3G Capital. Le groupe ainsi formé deviendrait le deuxième acteur de la restauration rapide en France derrière McDonald’s. D’un point de vue stratégique, il est d’ores et déjà question de supprimer la marque Quick dans l’Hexagone afin d’imposer celle de Burger King. Exit Quick alors ?

Conseils investisseurs : financier : Lazard ; juridique : Olswang ; conseils cédant : financiers : Goldman Sachs, Rothschild & Cie ; juridique : Weil Gotshal & Manges  

FS