Olivier Abergel (LL Berg) : « Nathalie Jacquart fait partie de ces fiscalistes ayant cette compétence financière »

Décideurs. Le recrutement de Nathalie Jacquart est une étape clé pour LL Berg. Mais elle est d'abord la traduction d'une décennie au service du corporate finance ?

Olivier Abergel. LL Berg a été fondé en 2007 et nous fêterons, dans quelques mois, son dixième anniversaire. Aujourd'hui, l'expertise du cabinet repose sur trois practices, déclinées en autant de départements : le M&A/private equity, le financement et la fiscalité. L'arrivée de Nathalie Jacquart, en tant qu'associée responsable de ce pôle Tax, concourt au renforcement de notre statut de pure player transactionnel au soutien des fonds, des ETI et de leur management. Il faut voir la naissance de cette offre fiscale à l'aune des nominations et promotions antérieures. Ces derniers mois, les départements corporate et financement ont gagné en taille et en expérience, ce qui préfigurait l’adjonction d'une brique fiscale afin de satisfaire les besoins de nos clients, fonds et ETI.

Outre l'élargissement de votre offre au domaine fiscal, la venue de Nathalie Jacquart après dix ans chez Mayer Brown est également un joli coup réalisé sur le plan de la notoriété ?

Effectivement, nous nous réjouissons que cette praticienne de qualité habituée des problématiques fiscales des investisseurs, industriels et des dirigeants ait décidé de rallier LL Berg. Sur ces sujets, Nathalie a participé à la structuration de nombreux dossiers « de place » et la reconnaissance témoignée par ses clients n'est pas négligeable pour LL Berg. De plus, elle dispose d’une réelle expertise, notamment en matière de modèles financiers de type LBO. Un nombre croissant de transactions complexes poussent l'avocat à parler le même langage que ses clients, et Nathalie fait partie de cette génération de fiscalistes ayant cette compétence financière. Au-delà de cette compétence en private equity, Nathalie jouit par ailleurs d’une expérience aboutie en M&A et financement, ainsi que dans la relation avec l’Administration fiscale.

Le recrutement de « la perle rare » vous a occupés durant de longs mois. Avez-vous pris le temps d'explorer d'autres opportunités de croissance ?

Aujourd'hui, nous pensons avoir atteint une première taille critique. Encore une fois, la fiscalité constituait le prolongement naturel de nos services pré-existants. Malgré tout, la croissance ne s'arrête pas là. Nous étudions maintenant quelques opportunités en contentieux/restructuration.

LL Berg revendique son statut « d'alternative indépendante » du mid-cap. Souvent galvaudée, l'indépendance prend-elle un sens précis chez vous ?

Nous avons choisi l'indépendance. Elle constitue un choix stratégique. Ces dernières années, nous avons été sollicités en vue de rapprochements avec des acteurs internationaux, mais nous sommes restés fidèle à nos valeurs. L'indépendance économique est le garant de l'ADN du cabinet : la recherche de l'excellence et un goût prononcé pour le sur-mesure. Et cette indépendance de tout réseau global nous offre une liberté : celle de choisir les dossiers et les clients qui nous ressemblent, comme eux-mêmes nous choisissent.

L'indépendance économique est le garant de l'ADN du cabinet : la recherche de l'excellence et un goût prononcé pour le sur-mesure.

Comment cette extrême exigence se traduit-elle sur la typologie de votre clientèle ?

Si nous « discriminons » sur la base de la nature des dossiers, nous ne le faisons pas sur celle des clients. Notre track record – d'environ 300 deals sur neuf ans – démontre d’ailleurs cette appétence pour les acteurs du corporate finance dans leur ensemble. Nos prestations s'étalent du M&A au capital-transmission (en passant par le capital-innovation), donc vous imaginez bien que le degré de maturité des entreprises est divers. Cela ne nous empêche pas d'avoir une empathie toute particulière pour l'ETI : à ce stade, les enjeux de développement sont cruciaux et ils coïncident souvent avec des sujets techniques qui nous sont chers (internationalisation, structuration, financement, intéressement des managers et, évidemment, accompagnement dans la découverte du monde du private equity...). C’est dans ces contextes que nous nous efforçons de leur faire partager notre approche « maison » qui conjugue exigence, technicité et pragmatisme. 

FS